关键词：供应链；发展演进
0 引言
在经济全球化、全球产业链的价值分工和供应链实践的推动下，供应链金融作为解决中小企业融资困境的新型融资手段，其以核心企业作为支撑点，通过信用捆绑机制，把资金注入整条供应链中为其提供综合授信，以促进供应链中资金的有效分配，最终实现供应链核心企业及上下游企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争力。本文主要从供应链金融业务在国内外的发展进行探讨，并对各类融资模式的演进进行梳理。
1. 供应链金融在国外的演进式发展
纵观国外供应链金融的发展历史，供应链金融产品的出现在发达国家早已存在了几个世纪，大体可以分为两个阶段。
第一个阶段，公元前到公元后20世纪中期。
在西方，金融和物流的结合可以追溯到公元前2400年，早在古巴比伦与希腊时期，当时的美索布达米亚地区的大量农耕谷物生产和流通，需要一定的交易方式给予支撑，由此就出现了谷物仓单作为交易融资的凭证，成为供应链金融融资模式最早的雏形①。19世纪中期，随着资本主义的兴起，仓储行业迅速发展，其主要业务模式之一是面向农产品的仓单质押。在英国，也出现了可以兑付流通纸币的银矿仓单。到20世纪初，美国在1916年颁布了《仓储法案》（U.S. Warehousing Act），并以此建立起了一套关于质押的标准，该业务逐渐形成了一定的行业规范，当时最为流行的农产品仓单既可以作为结算手段而流通，也可以向银行申请贷款，增强了存货的流通性，促使了业务的进一步发展。1952年，美国《统一商法典》出台之后，该模式由单纯的农产品类仓单质押逐渐发展成为存货质押融资方式，可以质押的存货产品范围也大幅度扩展。
这一时期的供应链金融理念只停留在以仓储行业为主要参与对象的仓单与存货质押业务为主，虽然较传统融资业务相比改变了银行与借款企业的关系，激活了动产的融资需求，提高了融资效率，但该类融资业务还没有考虑到产品的整个供应链环节上的资金融通问题，因此不是真正意义上的供应链金融理念。
第二个阶段，20世纪中期一直到现在。
现代意义上的供应链金融理念，产生于20世纪80年代。随着供应链管理理论的发展，全球贸易总量得以快速增长。在交易支付与结算方式上，由于交易双方需要保持长期合作关系，且交易较频繁，赊账贸易正在越来越多的被采用。该方式通过延迟买家的付款时间，虽一定程度上降低了供应链上核心企业的财务成本，但该资金需求的压力却推给了上游中小企业②。由于降低成本的需求和贸易条件的不平等性，供应链的稳定性必然受到资金供求和财务承担能力的不对称性的影响。那么如何解决资金流问题成为供应链稳定发展的必然要求。由此，供应链管理提出了"财务供应链管理"(FinancialSupply Chain Management, FSCM)的概念。所谓财务供应链管理，就是通过对供应链上下游企业之间的资金筹措和资金流动统筹安排，合理分散资金成本，从而实现整个供应链财务成本的最小化。因此，如何解决供应链所有参与企业资金流瓶颈带来的"木桶短板"效应③，通过金融产品创新，来增强中小型企业的融资能力，成为亟待解决的问题。
在此背景下，供应链金融（Supply Chain Finance，SCF）理论衍生而出，成为世人瞩目的新型金融创新服务。简单地说，供应链金融是金融机构根据特定产品供应链上的真实贸易背景和供应链核心企业的信用水平，在某一企业现金流缺口结点上，将资金注入该链条，从而激活整个供应链有效地运转。
2. 供应链金融在国内的跨越式发展
在我国，除受西方国家供应链金融发展实践的启发之外，国内供应链金融的诞生与发展呈现出了自身的特点。。
（1）中小企业融资渠道创新需求。
随着经济一体化、市场化的发展，一批市场适应能力强、需求反应快、经营机制灵活、富有创新精神的中小企业在促进经济发展和社会稳定方面表现出了十分重要的地位和作用。但由于中小企业自身资产抵押物少、信用额度低，且贷款规模小、周期短，商业银行往往会出现拒贷现象。
为了解决该问题，任文超（1998）最早提出"物资银行"的概念，指出物资银行不是以货币、资金为经营对象的金融机构，而是专门以生产物资为经营对象，其两大基本职能包括：物资融通和资本经营。该模式主要通过解决企业"三角债"问题，推动企业资金良性周转、物资良性流通，最终获得经济效益④。一方面该融资模式取代了民间融资，帮助中小企业降低其融资成本、提高了盈利水平；另一方面，"物资银行"的融资支持可以激活整条供应链上的资金周转，使得中小企业经营规模得以扩大，赢得更多的商机。
（2）第三方物流企业增值业务创新需求。
国外供应链金融服务的推动者更多是金融机构，而国内供应链金融服务的推动者主要是第三方物流公司⑤。得益于现代物流在我国的快速发展，自1999年中国物资储运总公司开展国内第一个存货质押融资业务开始，经过近二十年的发展，物流企业借鉴发达国家经验，探索出了许多具有特色的融资创新实践。
其中，金融物流的概念伴随着现代第三方物流企业应运而生，其是第三方物流企业提供的一种金融与物流集成式的创新服务。主要服务内容包括：物流、流通加工、监管、评估、融资、资产处理、金融咨询等。陈祥锋、朱道立（2005）认为金融物流的运作模式主要分为资本流通模式（其中包括：替代采购、信用证担保）、资产流通模式（包括：仓单质押、卖方信贷、统一授信融资和反向担保）和综合模式（物流公司拥有自己全资或控股的金融机构，如UPS金融公司）。第三方物流企业通过该增值业务的拓展，可以提高其服务能力和经营利润。
（3）商业银行融资产品服务创新需求。
一直以来，银行的主要融资对象都是大企业。。其中，中小企业的贷款要求在基准利率之上进行，对于银行来说利润空间相对较大。因此，银行必须尽快转型，研发特色金融创新产品，提升中小企业贷款的战略地位。
供应链金融作为商业银行的一种新型的金融服务，其是为中小企业量身定制的融资方式。商业银行推出的主要融资产品包括存货类、应收类和预付类融资三种融资模式。其中主要包括：对供应商的信贷产品（如存货质押贷款、应收账款质押贷款、保理等），对购买商的信贷产品（如仓单融资、未来货权融资等）。除了资金的融通，金融机构还提供财务管理咨询、现金管理、应收账款清收、结算、资信调查等中间业务产品。随着供应链金融的发展，还不断有新的产品被开发出来。
4 结论
纵观供应链金融理论和实践在国内外的发展演进过程，随着各类融资方式不断的衍生，最终实现银行业、中小企业以及物流仓储企业等多方共赢局面。在国内，基于中小企业融资市场的巨大潜力，银行自身业务发展的需要，以及供应链运作模式的发展，供应链金融业务的发展成为必然要求。
注释:
①李毅学, 张媛媛, 汪寿阳, 冯耕中. 物流与供应链金融创新--存货质押融资风险管理[M]. 科学出版社, 2010:5-7.
②胡跃飞, 黄少卿. 供应链金融:背景、创新与概念界定[J]. 金融研究, 2009(08):194-206.
③木桶效应指：决定木桶盛水量多少的关键因素不是其最长的板块，而是其最短的板块。这里指供应链整体竞争优势取决于中小企业的融资成本大小。
关键词：应用型本科 金融 人才培养
黑龙江省金融业已初步形成了银行、保险、证券等多种类型金融机构共同发展的现代金融服务体系。上海从事金融业的人才占比达1%以上，而黑龙江省只占不到0.3%，只有不足5万金融人才。黑龙江省对金融人才的需求，一类是高端的复合型、研究管理型人才，另一类是中端的高素质、创新应用型人才。新建应用型本科院校金融专业人才培养的目标应定位于为地方经济金融发展服务、面向中小金融机构的应用型的区域性金融人才的培养。
一、新建应用性本科院校金融人才培养模式存在的问题
1、金融人才培养的目标定位不够明确清楚
目前存在个别应用型本科院校对金融人才培养目标定位不准确，或照搬重点院校的办学思路、或延续普通本科院校教育理念，教学偏重于研究性和理论性教学模式。学校对金融及相关行业的人才需求认识不足，导致对金融专业学生的应用性和实践性培养不够，造成了培养的金融人才缺少有效的动手能力和实践能力，难以将理论知识与实践结合起来，无法适应市场的需求，这样就偏离了应用型本科院校人才培养的标准和目的。
2、课程设置和教学内容不适应金融业的发展需要
。另外，目前高校的教材建设发展滞后于金融专业发展的需要，不利于对金融学专业学生实践能力和创新能力的培养。
3、教学方法及教学手段单一，不利于对学生职业能力的培养
金融行业是一个实践性较强的行业，有些学校的教学方法和教学手段仍是“讲授+板书”的方式，对现代教育技术手段应用不多，存在着纸上谈兵、课堂上卖保险、黑板上讲股票和期货等现象，这些问题的存在，很难有效地培养学生的应用能力。应用型金融人才的培养应该注重能力和素质的培养，着重培养学生的学习能力、解决问题和分析问题的能力。
4、专业教师的实践能力和金融实训条件不足
很多教师是从高等院校毕业直接走上教学岗位的，缺少在金融企业实践的环节，欠缺一定的实际操作能力和实践经验，甚至还存在个别非金融专业教师讲授金融专业课程。虽然从金融及相关行业聘请了一些具有实践经验的人员来授课，但个别聘请人员的个人能力、时间和精力有限，很难系统地进行课堂教学和实践指导。学校对金融专业配设的实训条件也较为有限，校外实训基地的建设却流于形式，尤其是在银行业，学生很难进入银行进行系统的实习，根本了解不到企业的真实信息。
二、改进新建应用型本科院校金融人才培养模式的建议
1、创新金融人才培养模式，定位应用型人才的培养
在设置人才培养方案时，采取“3+1”模式，即在校内学习三年，在校外实习一年，具体安排是在学校学习两年半，出去顶岗见习半年，再回学校学习半年，然后毕业实习半年，后两个半年也可以根据企业和学生的情况做适当的调整。这种培养模式不仅可以培养学生的金融基础和专业知识，而且可以培养学生的实际操作能力、理论应用于实践的能力、人际沟通能力、分析解决问题的能力，以满足金融及其相关企业对应用型人才的需求。
2、以应用能力培养为核心，构建课程体系、设置教学内容
课程设置应微观化，要尽可能适应金融业的发展，使课程教育更接近于现实并服务于社会，以培养学生职业能力，提高金融专业人才的适应性和就业能力。在教学内容上，应避免向学生灌输更多知识，精简理论内容，用更多时间来训练学生的理论应用于实践的能力。为了适应金融形势的变化，教师可以根据授课讲义自编教材，以使学生能动态地学习并掌握金融行业的变化，提高学生的适应能力和应变能力。
3、改进教学方法和教学手段，激发学生学习的主动性
随着信息时代和网络的发展，90后的大学生更喜欢新奇和刺激，教师应改进教学方法、采用多种教学手段进行教学，尤其是金融专业课。。
4、密切与金融企业的关系，推进校外实训基地的建设
学校的高层应积极发挥个人和学校的力量建立与金融及其相关行业的合作，将教师和学生深入到企业中，实际体验业务的具体运作。教师也可以和企业人员共同承接项目开发任务和专业教学工作，辅导学生边做边学。在校企合作的过程中，不仅为学校提供了实训基地，教师真正具有了“双师”素质，而且也实现了学生与企业岗位的有效对接，真正地做到了“校企生”三赢。
参考文献：
[1]张宏妹，金利娟.新建本科院校应用型金融人才培养模式改革探析[J].铜陵学院学报，2010年03期
[2]吕晖蓉.应用型本科院校金融人才培养现状及对策思考[J].西部经济管理论坛，2013年02期
[关键词]商业银行盈利模式中间业务 创新
作为加入WTO的承诺,2006年开始我国金融业逐步全面对外开放,从而使金融业不断发展,取得了巨大的进步。然而同时,金融市场上的竞争日益激烈,盈利能力便成为支撑商业银行生存与发展的重要因素。因此,转变盈利模式,寻找新的经济增长点成为我国商业银行近年来的重要目标。
一、与西方国家相比我国商业银行盈利模式存在的问题
商业银行盈利模式,是指商业银行在一定的经济环境下,以资产负债结构为基础的财务收支结构。商业银行的盈利模式经历了由利差主导型和非利差主导型的过程,利差主导型是建立在传统的资产负债业务基础上的,而非利差主导型则是随着中间业务的发展和混业经营模式下发展起来的。。
1.业务品种少,盈利模式单一
美国等西方国家进行混业经营,金融产品层出不穷,中间业务包括传统的银行业务、信托业务、投行业务、共同基金业务和保险业务,很大一部分的收入都来自于金融投资工具带来的非利息收入。。我国商业银行的盈利模式在相对封闭或者说竞争力比较低下的经济环境下能够有利于银行的发展,然而如今的金融市场全面开放,竞争激烈,传统的盈利模式已经不能继续。例如在利率市场化的条件下,银行的存贷款利率将没有,利率差的波动将增大,商业银行间存贷款的竞争激烈,期中包括了价格的竞争。。这样,在长期作用下必然会导致银行整体盈利能力的下降。
2.盈利模式缺乏创新性
金融创新是社会经济发展到一定水平之下的产物,它适应经济全球化、开放化的要求。金融创新主要是在金融制度以及金融工具方面进行创新。对于商业银行的创新而言,从20世纪80年代开始,西方国家就创新出了期权、期货等金融衍生产品,这些衍生产品是商业银行新的经济增长点,为银行的盈利做出了巨大的贡献。而我国,入世后外资金融机构的进入给使我国金融市场上竞争加剧,迫使商业银行等加快创新的步伐。然而到目前为止,我国商业银行的金融衍生产品仍比较缺乏,只有少数几种,发展才刚刚起步。而被视为盈利潜力巨大、技术含量相对较高的中间业务如资产评估、信息咨询、个人理财业务等的发展还远远不够。
二、转变商业银行盈利模式的途径
1.推进商业银行治理结构
随着经济全球化的发展以及我国商业银行的全面对外开放,大范围内的竞争迫使商业银行推进治理结构,提高竞争力。商业银行的治理结构决定其竞争能力和经营绩效,决定整个银行体系的安全和稳定,是我国银行业从根本上解决弊端的必然选择。商业银行的治理结构以股东利益最大化为目标。主要从法人治理结构、资本充足性、资产的质量、内部控制制度、人力资源、考核稽查制度等方面进行改革。期中,商业银行要特别注重完善股东大会、董事会、监事会以及各个经营管理层之间的相互制约关系,防止权力的过分集中。还应当建立科学的决策体系、内部控制机制和风险管理,实施审慎的财务和会计,严格信息披露制度,制定一套能够激发员工积极性、满足员工实现个人价值的工资绩效体系,从而提高商业银行的经营管理水平,为商业银行的盈利创造一个良好的整体环境。
2.发展中间业务,增加中间业务的收入
随着我国商业银行靠存贷款利差收入来提高盈利的难度越来越大,寻找新的利润增长点成为我国商业银行目前一致的目标。其中,发展中间业务,增加中间业务在整个收入中的比例是一个重要的转变。发展中间业务是金融改革的重要内容,也是适应我国国情和市场经济发展、提高商业银行整体竞争力的重要途径。更重要的是,中间业务的安全性与风险性均比较大,发展中间业务能够充分利用银行的所有资源来获得最大的收益。通过比较我们看到,美国商业银行中间业务的收入占全部收入约40%,而我国以中间业务为主的非利差收入占的比重较低。在传统商业银行业务逐渐萎缩的趋势下,大力发展中间业务势在必行。我国商业银行应当在发展资产负债业务的同时建立并完善中间业务的发展机制,拓展中间业务的种类,增加中间业务的收入,使银行的盈利模式由传统的利差主导型转变为中间业务主导型。
3.大力推进金融业务的创新
金融业务的创新是为商业银行提供新的盈利渠道,可以有效规避、防范和化解金融风险,提高商业银行的整体竞争力。从整体上说,我国商业银行应当实现由分业经营向混业经营的转变。银行、证券、保险等各项业务应相互渗透,实现多元化的综合发展,从而分散风险,提高收益,也能满足客户不同的需求。具体来说,对于存款业务方面,商业银行应当发展个人银行、网上银行,推出功能齐全的金融工具以及使客户能够迅速便捷的办理业务的服务。对于资产业务,可以为客户提供创新型的银团贷款、并购贷款和保理贷款等,满足客户多样化的要求。在表外业务的创新方面,可以在巩固传统业务的同时开展经营租赁、回租租赁、杠杆租赁等服务种类。商业银行通过这些金融业务的创新,扩展业务范围,才能取得更大的盈利。
参考文献:
关键词：财险公司；盈利模式；辩证分析
文童编号：1003-4625(2010)04-0092-02 中图分类号：F840.3 文献标识码：A
近年来，财险业在快速发展的同时，却陷入了全行业亏损的困境。争取实现财险行业承保盈利，作为行业生存与发展的关键，已被监管层和各家财险公司提上议程。随着保险市场秩序的不断规范，以及资本市场在爆发式的增长后呈现的持续低迷，如何建立未来可持续的盈利模式，是财险公司目前必须思考的一个重要课题。
一、目前财险公司的盈利模式分析
盈利模式是企业在市场竞争中逐步形成的、企业特有的赖以盈利的经营模式及其对应的业务结构。财险公司的盈利模式是由外部经营环境、公司治理结构、战略定位、经营模式、市场策略等多方面综合决定的，并没有一个固定模型。
。
(一)以投资业务为主的盈利模式。。如果承保盈利，则公司的利润是承保利润加投资利润；如果承保亏损，则用投资利润来弥补，多余的利润就是公司的经营利润。
(二)走综合经营和集团化发展之路的盈利模式。财险公司的综合经营是指在财险的基础上成立控股公司，再进入或直接进入其他金融领域，如寿险、银行、证券等，通过发挥范围经济、交叉销售和综合理财的优势，实施更多的金融创新，实现保险公司的价值最大化。此模式已成为保险行业发展的趋势。
(三)靠专业化经营来降低销售成本和生产成本的盈利模式。专业化经营是指集中公司主要资源和能力用于所擅长的核心业务，减少销售成本和经营成本的增加，从而有效地降低成本，实现承保利润，以此带动公司的成长。如目前市场上的车险专业公司、责任险专业公司等。
(四)以增加机构扩大保费规模为主的盈利模式。从国内财险公司的成长过程可以看出，多数保险公司在开业之初即通过增设机构来扩大市场规模和保费规模，短时间内将公司规模扩展到全国各地，以期通过保费规模的扩大来扩大市场份额。在公司经营的前几年基本处于亏损状态，但在公司规模达到一定程度后，实现规模效益，并通过加强经营管理等措施，实现长远盈利。
(五)优化组织架构和业务结构，通过价值链管理的盈利模式。保险公司价值链包括展业、营销、承保、理赔、人力资源、直到价值实现等一系列价值增值活动和相应的流程。价值链管理的意义就是优化核心业务流程，降低保险公司组织和经营成本，提升保险公司的市场竞争力，归结到根本上就是实现承保利润。
以上几种盈利模式是目前存在于我国保险市场上的主要盈利方式，多数盈利模式是以一种混合的方式贯穿于各保险公司的经营管理过程中，并将在实践中不断发展和转换。
二、财险公司的现金流模型及盈利模式探讨
财险公司作为金融企业，除了具有一般企业的经济属性和社会属性外，还具有金融属性。因此，对财险公司盈利模式的探讨不应止于主营业务类型(即承保业务和投资业务)，还应该深入到其现金流模型来分析。下图是一张财险公司现金流模型的简要演示图：
其中虚线表示的是承保业务因收入在前、支出在后的时差而留存在保险公司，可用于投资的现金流，巴菲特称之为“浮存金”。浮存金的资金获取成本取决于承保业务的综合成本率。浮存金的大小视公司业务规模、现金流管理等因素而定，一般来讲，其占承保收入的比例为40％左右。
因此，从财务角度来看，财险公司盈利主要取决于：1.承保业务的盈亏；2.承保业务的规模和现金流管理水平；3.投资收益率。
三、建立财险公司可持续盈利模式的相关建议
对目前的财险公司而言，缺的不是对盈利模式的认识，而是如何更好地处理一些关系和问题，如：外部环境和内部经营的关系、投资业务和承保业务的关系、保费规模与业务质量的关系、两核管控与营销的关系等。基于对这些关系和问题的思考，以上述对财险公司盈利模式的辩证分析为基础，笔者对建立财险公司可持续盈利模式有如下粗浅建议：
(一)坚持“两个轮子”走路，“一个方向盘”带路。“两个轮子”是承保业务和投资业务，历史地看，尽管保险资金运用对于提升盈利能力具有重要意义，但如果承保业务长期亏损，单纯依赖投资盈利的经营模式并不能持久。财险公司应根据自身承保业务的盈利能力确定资产配置战略，努力在承保业务与投资业务间寻求平衡，必须两者并重。“一个方向盘”是承保业务的综合成本率，企业经营、绩效评价、预算管控、考核奖惩都必须以综合成本率为核心指标。
(二)保持适度的保费规模和合理的增长率。一方面，摊薄职场费用、人力成本、行政开支等固定成本需要一定的保费规模，否则难以实现规模经济。另一方面，适度的保费规模及合理的增长率所贡献的现金流是维持公司正常运转的必要条件。适度的保费规模可以通过如下公式测算得出：
盈亏平衡下保费规模=年最低运营成本/1-(赔付率+保单获取成本率+管理费用率)
(三)强化现金流管理。财险市场的激烈竞争、财险费率的市场化、财险行业的高税负已经极度压缩了承保业务的利润空间。根据上面描述的财险公司现金流模型，如果没有现金流，财险公司将很难实现盈利，而有效的现金流管理则有助于增大公司的盈利空间。
举个例子，假设某年度保费为100，浮存金占保费收入比例为40％，年度可用资金平均余额为浮存金的50％，年度投资收益率为6％，则浮存金当年的投资收益=100×40％×50％×6％=1.2。不要小看这1.2，其对降低综合成本率的贡献将直接达到2.4个百分点(假设按1/2法计提责任准备金)，这还不考虑这部分浮存金在以后年度的收益。如果进一步强化现金流管理，以提高浮存金比例的话，其对降低综合成本率的贡献将更大。
有效的现金管理手段包括资金集中管理、收支两条线、减少资金在途和沉淀以及运用IT先进管理工具等，通过这些手段可以提高浮存金比例。
(四)建立成本管控的长效机制。企业的经营方针，归根结底始终是围绕着“生存发展，开源节流”八个字。。节流是合理降低费用开支的绝对额。两者是成本管控的两个方面，要建立财险公司可持续的盈利模式，就有必要合理降低成本。
1.号召全员培养良好的成本管控意识，树立正确的成本观。对有效益的投入要积极大胆，没有效益的投入则要坚决杜绝。
2.成本管控制度化和日常化。同时加强预算管理，做到开支有据、管控有度。
3.建立成本管控的奖惩机制。
参考文献：
[1]李光荣.民族保险业的生存与发展之道(第二辑)[M].北京：中国社会科学出版社，2009.
随着利率市场化的推进，成本提高、利差波动加大以及对风险定价能力的考验，将使得传统的商业银行盈利模式受到巨大影响。在利率市场化过程中，对商业银行来说机遇与挑战并存，如何实现盈利模式的转型以应对利率市场化的挑战值得深入思考。
【关键词】
盈利模式；利率市场化；转型
利率市场化对商业的冲击最根本地就是对传统的商业银行盈利模式的冲击，因此从利率市场化的角度来探讨我国商业银行盈利模式在这一过程中的转型就显的极其重要。本文正是从这一背景出发，通过分析利率市场对我国商业银行现行盈利模式的冲击，进而得出相关结论及提出相关建议。
一、商业银行盈利模式介绍
商业银行盈利模式，是指商业银行在一定经济与市场环境之下，以一定资产负债结构为基础的主导财务收支结构。根据划分标准不同，商业银行的盈利模式有着不同的类型，以主要收入结构分类，可将盈利模式分为传统业务型和非传统业务型两种。
。非传统业务型盈利模式就是指商业银行的非传统业务收入占较大份额。
二、我国商业银行盈利模式现状及形成的原因分析
（一）现状
以五大国有商业银行为例，如下图21所示，非利息收入占比尽管略有上升，但总体比重仍然较低，明显低于发达国家的水平，而且多有反复。
图21五大国有商业银行非利息收入占比
。仍以上述五家国有商业银行为例，其最近六年手续费及佣金净收入占比情况如下图22所示：
图22五大国有商业银行手续费及佣金净收入占比
根据上图可知，五家银行最近六年手续费及佣金净收入占比呈上升趋势，但总体看来，占比仍旧较低。2012年，五家银行这一占比均比2011年有所下降，其中这一占比最高的是建设银行，为20.29%，这主要得益于近年来我国商业银行中间业务的快速发展。
从其他上市商业银行来看，20072012年间，16家上市商业银行的非利息收入占比平均在20%左右，净利息收入占比平均在80%左右，这说明我国商业银行实行以利差为主的盈利模式。
图2320072012年16家商业银行总营业收入结构变化图
从上图23中可以看出，近六年来，上市银行的净利息占比比整体呈下降趋势，净利息收入比从2007年的86.86%下降到2012年的78.45%。另外，受2008年降息的影响，2009年上市银行净利息收入占比处于近六年的最低值，为79.09%。同2011年比，大多数银行的净利息收入占比均有所降低，体现出银行业在摆脱传统的以利差收入为主的业务模式的过程中，利息收入占比呈逐年下降的趋势。
（二）形成原因分析
1.高储蓄和投资拉动的经济增长
受到历史、文化及经济状况影响，长期以来我国的储蓄率维持在一个较高的水平上，而与高储蓄率相对应的消费水平却比较低。。我国经济的增长与投资增长密切相关，固定资产投资增速远高于GDP增速，在工业化和城市化的进程中，资金整体需求量的增速非常快，形成了我国资金市场供不应求的基本格局，商业银行又在整个社会的资金配给中处于主导地位，而这种格局为批发银行业务提供了广阔的市场。
2.的缺陷与法律制度的不完善
我国金融业目前实行严格的“分业经营，分业监管”，严格的分业经营和分业监管了商业银行盈利模式的转型，长期以来，我国的金融结构都是以间接金融为主，近些年来，虽然债券市场与股票市场的蓬勃发展，我国直接融资的比重有所提高，但以间接融资为主的融资结构仍未得到根本改变。而在间接融资中，银行贷款又是其最为主要的融资途径，这种金融结构为我国商业银行传统业务的维持提供了一个广阔的市场环境。金融产品和服务难以实现综合供给，制约了盈利模式多元化改革。
3.利率管制与高利差
虽然我国早在1996年就开始了利率市场化的改革进程，但直到今天，利率市场化进程还没有完全结束，特别是存贷款利率，依旧受到央行的管制。。
三、总结
利率市场化对商业银行现行盈利模式造成巨大冲击，它使得成本提高，存款的竞争由隐性变为显性；利率风险上升以及存贷利差波动加大挑战银行盈利模式；存贷款定价能力受到考验；银行的风险管理能力受到考验。由上可以看出，一方面利率市场化促使商业银行盈利模式的转型，另一方面商业银行盈利模式的转型也推动者利率市场化的进程，二者相辅相成。面对不断市场化的经营环境，我国商业银行必须转变经营理念，确立以效益为核心的集约化经营战略，大力发展表外业务和中间业务，提高风险定价能力和市场风险管理的水平以及重视高端专业人才的引进和培养。
参考文献：
关键词：财产公司 可持续盈利模式 辩证分析
随着市场经济的快速发展，财险公司也得到了很好的发展，但是在快速发展的同时也出现了各种问题，尤其是关于经济亏损问题，关乎财险公司的生存和发展。近些年来，保险市场秩序得到有效的规范，因此，在越来越规范化的市场秩序下，如何建立可持续盈利模式，是财险公司需要解决的重要问题。从而，在对财险公司的可持续盈利模式进行辩论分析时，可以从盈利模式和现金流模型这两个方面进行辩论分析。
一、财险公司的可持续盈利模式分析
1、以投资业务为主的盈利模式。。并将这些保险、投资资金有效的投入到股票和债券等市场上从而获取更多的投资利润。
2、综合经营和集团化发展的盈利模式。在成立控股公司时，必须要站在财险的基础之上，然后再进入到其他金融领域当中。。从而可以使金融进行更多的创新，并且财险公司的价值也可以实现最大化。
3、财险公司通过专业化经营，降低销售和生产成本的盈利模式。财险公司在进行专业化经营时，将公司的主要资源和特长业务进行有效的集中，从而将公司的成本进行有效的降低，并使得承包利润得到保证，以此推动公司的发展。
4、增加机构扩大保费规模的盈利模式。财险公司在建立之初，就增加机构数量以此将市场规模和保费规模进行扩大，从而在很短时间里使得全国各地都存在着财险公司，财险公司则扩大保费规模，以此将市场份额进行扩大。财险公司在利用这种模式进行发展时，在开始几年公司资金处于亏损的状态，然而，公司在发展到一定规模后，就可以将规模效益进行有效的实现，同时将公司经营管理进行有效的加强，从而使得公司实现长远盈利的目的。
5、将组织架构和业务结构进行有效的优化，同时利用价值链管理的盈利模式。财险公司的价值链主要包括：展业、营销、承保、理赔、人力资源、实现价值等方面。在管理价值链时，要将价值链的核心业务流程进行优化，使得财险公司的组织成本和经营成本得到有效的降低，从而提高财险公司的市场竞争力。
二、财险公司的现金流模型分析
1、财险公司在具备了经济属性和社会属性后，也具备了金融属性。在对财险公司盈利模式进行分析时，主要包括主营业务类型和现金流模型方面。而财险公司现金流模型可以利用图形进行表现：
在上面图形中可以看出，投资的现金流获取成本的高低主要是由承保业务的综合成本率直接决定的。而影响现金流的大小的因素主要有：公司业务规模、现金流管理等，通常这些因素都会占到承保业务收入大约40%。
因此，财务公司的盈利通常都由几个因素决定：首先是承保业务的盈利情况；其次是承保业务规模的大小和现金流管理水平的高低；最后是投资收益率的好坏。
三、财险公司可持续盈利模式的建议措施
1、建立财险公司可持续盈利模式时，要坚持承保业务和投资业务进行公司盈利活动，同时也要对承保业务的综合成本率进行有效的分析，以其作为公司盈利活动的核心指标。对于承保业务和投资业务，财险公司在对资产配置战略进行调整和确定时，要对自身的承保业务盈利情况的实际情况进行全面的分析，确保承保业务和投资业务两者之间可以保持一种平衡的状态。而承保业务的综合成本率主要包括：企业经营、绩效评价、预算管控、考核奖惩等方面。
2、确保财险公司的保费规模和增长率处于科学合理的状态。在设立保费规模中，一定要包括：职场费用、人力成本和行政开支等固定成本，从而有效实现经济规模。为了保证财险公司的正常运行工作，必须要保证保费规模的合理，同时也要确保增长率的适当和有效。
3、优化现金流管理。承保业务的利润通常都会受到财险市场竞争的激烈性、财险费率的市场化以及财险行业的高税负等方面的。而受到这些方面的后，降低了承保业务的现金流，而财险公司获取的利润成本也随之得到相应的减少，因此，为了提高财险公司的盈利水平，必须要对现金流有效的管理。在对现金流进行管理时，可以利用资金集中管理方法、收支两条线方法、降低在途和沉淀的资金数量方法以及运用计算机信息技术管理手段等，从而有效的提高现金流的比例。
4、建立完善的成本控制管理制度。。降低公司成本费用开支，可以进行合理的节流。为了保证财险公司可持续盈利模式，必须要对成本进行合理有效的降低。第一要培养工作人员的成本控制意识，同时帮助他们树立正确的成本观。要积极大胆的投入有效益的工作生产当中。第二要规范成本控制管理制度，同时也使得制度日常化。提高成本预算管理水平。第三建立科学完善的成本控制措施。
四、总结
财险公司在建立可持续盈利模式时，必须要坚持承保业务和投资业务。同时，确保财险公司的保费规模和增长率处于科学合理的状态；提高现金流管理水平，建立完善的成本控制管理制度，从而确保财险公司的盈利水平处于可持续发展模式当中。
参考文献：
[1]李娟.财产保险公司盈利模式分析[J].经济天地，2010，38（10）：56-58
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